Caught in the Theranos Wreckage: Betsy DeVos, Rupert Murdoch and Walmart’s Waltons

[Adrian Pop]

-------- Forwarded Message --------

Subject:	Caught in the Theranos Wreckage: Betsy DeVos, Rupert Murdoch and Walmart’s Waltons - The New York Times
Date:	Sat, 16 Jun 2018 03:18:46 -0500
From:	Constantin Pandaru <tsapresident@icloud.com>

https://mobile.nytimes.com/2018/05/0...&region=Footer


Caught in the Theranos Wreckage: Betsy DeVos, Rupert Murdoch and Walmart’s Waltons

May 4, 2018

The high-profile investors, including Ms. DeVos and Mr. Murdoch, collectively invested about $600 million in the company Theranos.Left, Erin Schaff for The New York Times; Julio Cortez/Associated PressEven some of the world’s richest people may get duped, according to newly unsealed documents in a lawsuit filed on behalf of investors in the failing blood-testing company Theranos.
High-profile investors who collectively lost hundreds of millions of dollars included Walmart’s Walton family, the media mogul Rupert Murdoch, as well as Betsy DeVos, the secretary of education and her relatives.
The list of investors, which was first reported by The Wall Street Journal, came to light as part of a class-action lawsuit brought in 2016 by Robert Colman, a retired Silicon Valley investment banker, who claims that Theranos misled investors about its business and technology.
Theranos, founded by Elizabeth Holmes when she was a 19-year-old Stanford University dropout, promised to revolutionize the lab industry using a few drops of blood from a simple finger-prick to look for everything from diabetes to cancer, at a fraction of the cost of a traditional blood test.


The company became a Silicon Valley fairy tale, with investors awarding the privately held company a valuation of around $9 billion. But the story began to unravel in October 2015 after The Wall Street Journal, owned by Mr. Murdoch’s News Corp., began questioning whether the tests worked. Theranos became the subject of federal investigations into its testing and claims of proprietary technology, which were called “nanotainers.” Much of the time the company had to resort to using conventional blood testing methods, unable to get federal approval for any test but one for Herpes.
Theranos and its founder also became embroiled in a series of lawsuits, involving investors as well as one of its key partners, Walgreens, a large drugstore chain, where it offered its tests. The company reached a settlement with Walgreens last August.



Elizabeth HolmesMike Blake/ReutersIn March, the Securities and Exchange Commission charged Ms. Holmes with fraud, accusing her of exaggerating and lying about her technology to attract investors. As part of the S.E.C. action, Ms. Holmes agreed to pay $500,000, give up control of her company, and is barred from serving as an officer or director of any public company for 10 years. She and Theranos did not admit nor deny the allegations.
Theranos still faces the class-action lawsuit, and may still be subject to a criminal investigation by the United States attorney in San Francisco. The company’s future is unclear. The company did not respond to requests for comment.


Theranos had always boasted a star-studded list of investors and directors — its board included the former secretaries of state George P. Shultz and Henry A. Kissinger, two former United States senators, and Gen. Jim Mattis, the current secretary of defense. But while some high-profile investors’ links to Theranos had been previously known, the new documents provide a detailed list of financial amounts.
The Walton family invested about $150 million in 2014 through two separate entities, according to the investor list. Mr. Murdoch put in about $125 million, and the extended family of Ms. DeVos invested about $100 million.
“It’s obvious that they are highly disappointed in them as a company and as an investment,” said Greg McNeilly, the chief operating officer of The Windquest Group, the holding company of Ms. DeVos and her husband. Mr. McNeilly said the $100 million was a joint investment across multiple generations and branches of her family, and described the share held by Ms. DeVos and her husband as “minor.”
Other prominent investors, according to the list, included the Cox family; the Atlanta billionaires who own the media conglomerate Cox Enterprises and who invested $100 million; and a company affiliated with Mexican billionaire Carlos Slim that put in about $30 million. Robert K. Kraft, the owner of the New England Patriots, invested $1 million.
Representatives for Mr. Kraft, the Walton family, Cox Enterprises and News Corp. declined to comment.







Sent from my iPhone

[Adrian Pop]

Investitorii de rang înalt, incluzând doamnele DeVos și Murdoch, au investit colectiv aproximativ 600 de milioane de dolari în compania Theranos.Left, Erin Schaff pentru The New York Times; Julio Cortez / Associated PressEven unele dintre cei mai bogați oameni din lume pot fi înșelați, potrivit unor documente recent dezvăluite într-un proces intentat în numele investitorilor în compania de testare a hemofiliei, care nu a reușit.
Investitorii de rang înalt, care au pierdut colectiv sute de milioane de dolari, includea familia Walmart Walton, mogulul media Rupert Murdoch, precum și Betsy DeVos, secretarul educației și rudele sale.
Lista investitorilor, care a fost raportată pentru prima dată de The Wall Street Journal, a ieșit la iveală în cadrul unui proces de acțiune în clasă, adus în 2016 de Robert Colman, un bancher de investiții pensionat în Silicon Valley, care susține că Theranos a înșelat investitorii cu privire la afacerea sa și tehnologie.
Theranos, fondată de Elizabeth Holmes când a fost abandonată la Universitatea din Stanford de 19 ani, a promis să revoluționeze industria laboratoarelor folosind câteva picături de sânge dintr-o simplă lovitură de deget pentru a căuta totul, de la diabet la cancer, la o fracțiune de costul unui test de sânge tradițional.

Compania a devenit un basm din Silicon Valley, investitorii acordând companiei private o evaluare de aproximativ 9 miliarde de dolari. Dar povestea a început să se dezvăluie în octombrie 2015 după ce The Wall Street Journal, deținută de News Corp., a început să pună sub semnul întrebării dacă testele au funcționat. Theranos a devenit obiectul anchetelor federale în ceea ce privește testarea și revendicările de tehnologie proprietară, denumite "nanotaineri".

În mare parte, compania a trebuit să recurgă la metode convenționale de testare a sângelui, imposibilă să obțină aprobarea federală pentru orice test, Herpes.

Theranos și fondatorul său au devenit, de asemenea, implicați într-o serie de procese, implicând atât investitorii, cât și unul dintre partenerii săi cheie, Walgreens, un lanț de farmacii mari, unde și-a oferit testele.

Compania a ajuns la o înțelegere cu Walgreens în august anul trecut.Investitorii de rang înalt, incluzând doamnele DeVos și Murdoch, au investit colectiv aproximativ 600 de milioane de dolari în compania Theranos.Left, Erin Schaff pentru The New York Times; Julio Cortez / Associated PressEven unele dintre cei mai bogați oameni din lume pot fi înșelați, potrivit unor documente recent dezvăluite într-un proces intentat în numele investitorilor în compania de testare a hemofiliei, care nu a reușit.

[Adrian Pop]

Elizabeth HolmesMike Blake / ReutersÎn luna martie, Comisia pentru Valori Mobiliare și de Burse a acuzat-o pe doamna Holmes de fraudă, acuzându-i că a exagerat și a mințit despre tehnologia ei pentru a atrage investitori.

Ca parte a S.E.C. , doamna Holmes a fost de acord să plătească 500.000 de dolari, să renunțe la controlul companiei și să nu mai poarte 10 ani ca ofițer sau director al unei companii publice.

Ea și Theranos nu au recunoscut și nici nu neagă afirmațiile.

Theranos se confruntă în continuare cu procesele de acțiune la nivel de clasă și poate fi totuși supus unei anchete penale de către avocatul Statelor Unite din San Francisco. Viitorul companiei este neclar. Compania nu a răspuns la cererile de comentarii.Theranos se hrănea întotdeauna cu o listă de investitori și directori, printre care se numără fostii secretari de stat George P. Shultz și Henry A. Kissinger, doi foști senatori ai Statelor Unite și generalul Jim Mattis, actualul secretar al apărării. Însă, în timp ce unele legături ale investitorilor de rang înalt cu Theranos fuseseră cunoscute anterior, noile documente oferă o listă detaliată a sumelor financiare.Familia Walton a investit aproximativ 150 de milioane de dolari în 2014 prin două entități separate, conform listei investitorilor. Murdoch a pus în jur de 125 milioane de dolari, iar familia extinsă a doamnei DeVos a investit aproximativ 100 de milioane de dolari."Este evident că sunt foarte dezamăgiți de ei ca o companie și ca o investiție", a declarat Greg McNeilly, șef de conducere al grupului The Windquest Group, compania de holding a doamnei DeVos și a soțului ei. Dl McNeilly a spus că suma de 100 de milioane de dolari a fost o investiție comună pe mai multe generații și sucursale ale familiei sale și a descris ponderea deținută de doamna DeVos și soțul ei ca fiind "minoră".Alți investitori proeminenți, conform listei, au inclus familia Cox; miliardarii din Atlanta, care dețin conglomeratul media Cox Enterprises și care au investit 100 de milioane de dolari; și o companie afiliată cu miliardarul mexican Carlos Slim care a pus în jur de 30 de milioane de dolari. Robert K. Kraft, proprietarul patrioților din New England, a investit 1 milion de dolari.Reprezentanții pentru domnul Kraft, familia Walton, Cox Enterprises și News Corp au refuzat să comenteze.